Binance vs Kraken合约交易：选哪个平台？立即对比！

Binance与Kraken如何参与合约市场交易

Binance和Kraken是全球领先的加密货币交易所，都为用户提供了丰富的合约交易服务。尽管它们都致力于提供安全可靠的交易环境，但在具体的操作模式、合约类型、手续费结构以及风险管理工具等方面存在差异。本文将深入探讨Binance和Kraken在合约市场中的参与方式，帮助读者更好地理解这两大平台，并根据自身需求做出明智的选择。

Binance合约交易

Binance合约平台提供多样化的合约交易产品，旨在满足不同风险偏好和交易策略的用户的需求。平台主要提供以下几类合约：

• USDT保证金合约 (USDT-M) ：USDT保证金合约是Binance上最受欢迎的合约类型之一，其显著特点是使用稳定币USDT作为保证金。这意味着交易者可以使用USDT直接开仓和平仓，盈亏也以USDT结算。这种模式极大地简化了交易流程，避免了频繁在不同加密货币之间进行兑换的繁琐操作，降低了交易成本。 Binance USDT-M合约提供从1倍到最高125倍的灵活杠杆选择，使得交易者可以根据自己的风险承受能力和资金规模来放大潜在收益。需要注意的是，高杠杆在放大收益的同时，也显著增加了潜在的亏损风险。因此，合理运用杠杆、做好风险管理至关重要。
• 币本位合约 (COIN-M) ：币本位合约使用加密货币（例如比特币BTC）作为保证金和结算货币。与USDT保证金合约不同，币本位合约的盈亏以相应的加密货币进行结算。这种合约特别适合长期持有特定加密货币的投资者，他们可以在持有加密货币的同时，通过参与合约交易来实现对冲风险或者增加收益的目的。例如，长期持有BTC的投资者可以通过做空BTC合约来对冲现货价格下跌的风险，或者通过做多BTC合约来增加收益。币本位合约的另一个优势在于，在牛市行情中，保证金的价值也会随着币价上涨而增加，从而放大收益。
• 交割合约 ：交割合约是一种具有固定到期日的合约。当合约到期时，系统会自动按照预定的规则进行交割结算，并将合约平仓。Binance 提供两种类型的交割合约：季度交割合约和永续合约。季度交割合约通常在每个季度的最后一个星期五到期，适合进行中长线交易。
• 永续合约 ：永续合约是一种没有到期日的合约，这意味着用户可以无限期地持有合约，直到手动选择平仓。永续合约通过一种称为“资金费率（Funding Rate）”的机制来维持其价格与现货市场价格的紧密联动。资金费率是指每隔一段时间（通常是每8小时）多头和空头之间相互支付的费用。当永续合约价格高于现货价格时，资金费率为正，多头需要向空头支付资金费；反之，当永续合约价格低于现货价格时，资金费率为负，空头需要向多头支付资金费。通过资金费率机制，永续合约的价格可以始终围绕现货价格波动，从而保证了合约市场的稳定性和流动性。

Binance合约交易流程：

1. 注册与身份验证 (KYC) ：在Binance平台开启合约交易之旅的第一步，是注册一个账户。注册后，务必完成严格的身份验证 (Know Your Customer, KYC) 流程。KYC验证旨在确保交易合规性，防止洗钱等非法活动，并提升账户的安全等级。
2. 资金划转 ：完成身份验证后，需要将资金从您的现货账户或者法币账户划转到专门的合约账户中。合约账户是进行合约交易的独立账户，用于保证金的存放和盈亏的结算。资金划转操作通常在Binance的资产管理页面进行。
3. 选择合约类型 ：Binance提供多种合约类型，例如USDT保证金合约、币本位合约等。USDT保证金合约使用USDT作为保证金，盈亏也以USDT结算，适合对美元价值波动较敏感的交易者。币本位合约则使用加密货币（如BTC）作为保证金，盈亏也以该加密货币结算，适合长期持有该币种的交易者。根据您的交易策略、风险承受能力以及对不同合约类型的理解，选择最适合您的合约类型。
4. 设置杠杆 ：杠杆是合约交易的核心特性之一。通过选择合适的杠杆倍数，您可以放大您的交易头寸。Binance允许用户自定义杠杆倍数，例如从1x到125x不等。高杠杆可以显著放大潜在收益，但同时也成倍放大了潜在亏损。因此，谨慎选择杠杆倍数至关重要。对于新手交易者，建议从较低的杠杆倍数开始，逐步适应合约交易的风险。
5. 下单 ：在确定合约类型和杠杆倍数后，就可以进行下单操作了。您可以选择买入（做多）或卖出（做空）。买入（做多）意味着您预计价格会上涨，而卖出（做空）意味着您预计价格会下跌。在下单时，需要设置订单的价格和数量。订单类型包括限价单和市价单。限价单允许您指定一个价格，只有当市场价格达到您设定的价格时，订单才会成交。市价单则会立即以当前市场最佳价格成交。提交订单后，您的委托将会进入订单簿等待撮合。
6. 管理仓位 ：成功下单后，您的仓位就建立起来了。持续的市场监控是至关重要的。为了有效管理风险，建议设置止损和止盈订单。止损订单会在价格达到预设的止损价位时自动平仓，以限制潜在损失。止盈订单会在价格达到预设的止盈价位时自动平仓，以锁定利润。根据市场变化，适时调整仓位大小和止损止盈位置，是控制风险和最大化收益的关键。同时，务必密切关注市场动态、重大新闻事件以及技术指标的变化，以便做出明智的交易决策。

Binance合约手续费：

Binance合约交易手续费结构采用经典的Maker-Taker模式，这种模式旨在鼓励市场流动性。Maker（挂单方）是指通过下达限价单，并且该订单未立即与现有订单簿中的订单成交，从而为市场提供流动性的用户。Maker的订单会被挂在订单簿上，等待其他交易者来执行。Taker（吃单方）是指通过下达市价单或其他类型的立即成交的订单，从订单簿中拿走流动性的用户。Taker的订单会立即与订单簿上的现有订单成交。

Binance合约手续费的费率等级取决于两个关键因素：用户的30天交易量（以BUSD等值计算）和持有的BNB数量。交易量越大，或者持有的BNB越多，用户享受的手续费等级就越高，即Maker和Taker的手续费率都会相应降低。具体的手续费等级和对应的交易量/BNB持有量要求可以在Binance官方网站的手续费说明页面找到。

不同的合约类型（例如USDT保证金合约、币本位合约）可能存在不同的手续费率。用户在使用Binance合约交易平台时，应仔细查阅相关的手续费说明，以便清楚了解自己所适用的手续费等级和具体的费率。

Binance可能会不定期推出手续费优惠活动，例如降低特定交易对的手续费，或者为满足特定条件的用户提供手续费折扣。用户可以关注Binance官方公告和社交媒体渠道，及时了解最新的优惠活动信息。

对于高频交易者和做市商，Binance通常提供更有竞争力的手续费方案。这些用户可以联系Binance的机构服务团队，了解定制化的手续费安排和更高级别的服务。

Binance风险管理工具：

• 止损止盈 (Stop-Loss/Take-Profit) ：用户可以预先设置止损价格和止盈价格。当市场价格触及或超过预设的止损价时，系统将自动执行平仓操作，旨在限制潜在亏损。类似地，当市场价格达到或超过预设的止盈价时，系统也会自动平仓，帮助用户锁定利润。这种工具允许用户在交易执行后，设定价格阈值，以便自动管理仓位，减少手动盯盘的需求。
• 逐仓保证金 (Isolated Margin) ：在逐仓保证金模式下，用户为每个独立的交易仓位分配特定的保证金。这意味着每个仓位都拥有独立的保证金账户。如果某个仓位发生爆仓，损失仅限于该仓位分配的保证金金额，而不会影响用户账户中的其他仓位或可用资金。这种模式降低了因单一仓位大幅波动而导致整个账户爆仓的风险，适合风险厌恶型交易者。
• 全仓保证金 (Cross Margin) ：与逐仓保证金模式不同，全仓保证金模式将用户账户中的所有可用资金作为所有未平仓仓位的保证金。这意味着如果某个仓位出现亏损，系统会自动使用账户中的其他资金来维持该仓位，避免立即爆仓。虽然这种模式提高了资金的利用率，允许用户承受更大的波动，但也意味着任何一个仓位的巨大亏损都可能导致整个账户爆仓，风险较高，更适合经验丰富的交易者。
• 资金费率预估 ：Binance 提供资金费率预估功能，向用户展示当前永续合约市场中多头和空头之间的资金费率情况。资金费率是永续合约交易中多头和空头之间定期支付的费用，旨在使永续合约价格接近标的资产的现货价格。通过预估资金费率，用户可以更好地判断是需要支付资金费率（通常意味着持有仓位成本增加）还是能够收取资金费率（意味着持有仓位可以获得收益），从而做出更明智的交易决策。该预估可以帮助用户评估持有仓位的潜在成本和收益，并优化交易策略。

Kraken合约交易

Kraken作为一家历史悠久的加密货币交易所，同样提供合约交易服务，允许用户通过杠杆放大收益或对冲风险。 与其他交易所相比，Kraken的合约类型相对精简，主要提供永续合约，这意味着合约没有到期日，可以长期持有。 永续合约允许交易者推测特定加密货币的未来价格走势，而无需实际拥有该资产。

Kraken的合约交易平台以其用户友好的专业级交易界面而闻名，该界面提供高级图表工具、实时数据和多种订单类型，方便交易者制定和执行复杂的交易策略。 Kraken高度重视安全性，采用多重签名技术、冷存储以及定期的安全审计，旨在为用户提供一个安全可靠的合约交易环境，保护用户的资产免受潜在的安全威胁。 强大的安全措施是吸引专业交易者的关键因素。

Kraken 合约交易类型：

• 永续合约 ： Kraken 主要提供永续合约，专注于为交易者提供无需交割日的持续交易机会。这些合约涵盖了广泛的主流加密货币，包括但不限于比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH)。永续合约的设计旨在模拟现货市场的交易体验，但同时允许交易者利用杠杆来放大收益或对冲风险。 Kraken 平台上的永续合约通常具有资金费率机制，以确保合约价格与标的资产价格之间的锚定。资金费率由多头或空头支付给对方，具体取决于市场趋势，有助于维持市场的平衡。交易者应密切关注资金费率的变化，因为它会直接影响持仓成本。

Kraken 合约交易流程：

1. 注册与身份验证 (KYC) ：您需要在 Kraken 交易所注册一个账户。注册完成后，必须完成身份验证流程 (KYC – Know Your Customer)。KYC 流程通常需要您提供身份证明文件（例如护照、身份证）以及地址证明，以符合监管要求并确保账户安全。请务必提供真实有效的信息，以便顺利通过验证。
2. 资金划转 ：成功完成身份验证后，您需要将资金从您的 Kraken 现货账户划转到专门的合约账户。合约账户是用于进行合约交易的独立账户，与现货账户的资金隔离。您可以在 Kraken 平台的资金管理页面找到资金划转功能。选择您想要划转的币种和数量，然后按照指示完成划转。请注意，只有合约账户中有足够的保证金，您才能进行合约交易。
3. 选择合约 ：在合约交易界面，您可以选择想要交易的加密货币合约。Kraken 提供多种加密货币合约，例如比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 等。每个合约都有其特定的交易代码和合约细则。您需要仔细阅读合约细则，了解合约的到期日（如有）、合约乘数以及其他相关信息。选择您熟悉且有研究的合约进行交易可以降低风险。
4. 设置杠杆 ：Kraken 提供的杠杆倍数相对较低，最高可达 50 倍。杠杆允许您用较少的资金控制较大的仓位。例如，使用 50 倍杠杆，您可以用 100 美元的保证金控制价值 5000 美元的合约。虽然杠杆可以放大盈利，但也会放大亏损。因此，选择合适的杠杆倍数至关重要。新手交易者应谨慎使用高杠杆，并充分了解其风险。较低的杠杆可以降低爆仓风险，但潜在收益也相对较低。
5. 下单 ：在确定了合约和杠杆后，您可以开始下单。您可以选择买入（做多）或卖出（做空）。买入意味着您预计价格会上涨，而卖出意味着您预计价格会下跌。您需要设置订单类型（例如市价单、限价单）、价格和数量。市价单会立即以当前市场价格成交，而限价单只有在价格达到您设定的价格时才会成交。下单前请仔细核对订单信息，确保无误。提交订单后，您的订单将进入 Kraken 的交易系统，等待成交。
6. 管理仓位 ：成功下单后，您需要密切监控市场动态，并及时管理您的仓位。这包括设置止损和止盈。止损订单会在价格下跌到您设定的价格时自动平仓，以限制您的亏损。止盈订单会在价格上涨到您设定的价格时自动平仓，以锁定您的利润。您还可以根据市场情况手动平仓。定期检查您的仓位盈亏情况，并根据需要调整您的止损和止盈设置。有效的仓位管理是合约交易成功的关键。

Kraken 合约手续费：

Kraken 合约交易手续费结构遵循经典的 Maker-Taker 模型，旨在鼓励市场流动性。Maker，即挂单者，通过提供限价单，并将这些订单放置在订单簿上等待成交，从而为市场提供流动性。当这些订单被执行时，Maker 支付较低的手续费，以奖励其提供流动性的行为。Taker，即吃单者，则通过执行订单簿上已有的订单（通常是市价单或立即成交的限价单），从而消耗市场流动性。Taker 支付相对较高的手续费。

Kraken 对合约交易手续费采用分级制度，这意味着手续费率会根据用户在过去 30 天内的交易量进行调整。交易量越大，手续费率越低。这种分级制度旨在激励高交易量用户，同时也能让不同交易规模的用户都能享受到具有竞争力的手续费率。

具体的手续费率层级和对应的交易量要求可以在 Kraken 官方网站的手续费页面上找到。用户应定期查看这些信息，以了解最新的手续费政策，并根据自己的交易活动进行相应的调整。影响手续费率的交易量通常是指所有合约交易的总交易量，而不是单个合约或交易对的交易量。

Kraken 风险管理工具：

• 止损止盈 (Stop-Loss/Take-Profit) ：Kraken允许用户设置止损和止盈订单，这是一种预先设定的交易指令，旨在限制潜在损失（止损）并锁定利润（止盈）。当市场价格达到或超过预设的止损或止盈价格时，订单将自动执行。用户可以根据自身的风险承受能力和交易策略，灵活设置止损和止盈价格，从而更好地管理交易风险。例如，设置止损可以避免因市场剧烈波动而遭受过大损失，而设置止盈则可以在达到预期收益目标后自动平仓，避免错失获利机会。
• 强平机制 ：Kraken拥有完善的强平机制，旨在防止用户的损失超过其保证金，从而保护平台和用户的利益。当用户的账户净值低于维持保证金要求时，系统将启动强平流程，自动平仓部分或全部仓位，以避免账户出现负债。强平机制的触发取决于多个因素，包括账户的杠杆倍数、持仓风险以及市场波动情况。Kraken会提前向用户发出预警通知，提醒用户及时补充保证金或调整仓位，以避免被强制平仓。
• 保证金管理 ：Kraken 提供清晰的保证金比例显示，通过直观的界面，实时展示用户的保证金水平。保证金比例是衡量账户风险的重要指标，它反映了账户可用资金与持仓价值之间的关系。用户可以根据保证金比例，监控账户的风险状况，及时调整交易策略。Kraken还提供保证金计算器等工具，帮助用户更好地理解保证金要求，并合理规划资金使用，避免过度杠杆带来的风险。Kraken还提供不同类型的保证金模式，例如全仓保证金和逐仓保证金，用户可以根据自身需求选择合适的模式。

Binance 与 Kraken 合约交易的比较

选择哪个平台？

Binance 提供了更为广泛的合约类型选择，涵盖了包括永续合约、交割合约以及期权合约等多种类型，满足不同交易者的策略需求。同时，其提供的杠杆倍数也相对较高，最高可达125倍，这使得活跃交易者能够通过较小的保证金控制更大的头寸，从而潜在地放大收益。然而，高杠杆也伴随着高风险，需要谨慎使用。Binance 还提供了丰富的交易工具，例如高级图表、实时数据分析以及止损止盈功能等，这些工具能够辅助专业交易者进行更精确的交易决策。平台的流动性也较高，确保交易能够快速成交，减少滑点风险。

Kraken 则将安全性和合规性放在首位，在业内享有良好的声誉。相较于 Binance，Kraken 提供的合约类型相对简单，主要集中在永续合约和交割合约。杠杆倍数也相对较低，通常在50倍以内，这更适合风险偏好较低，注重长期投资的交易者。 Kraken 注重用户资金的安全，采取了多重安全措施，包括冷存储、双因素认证以及定期的安全审计。Kraken 的用户界面相对简洁明了，易于新手入门。平台在客户服务方面也表现出色，提供及时的支持和帮助。

用户在选择合约交易平台时，应充分考虑自身的交易需求、风险承受能力以及对平台的偏好。如果追求高风险高回报，并且需要丰富的交易工具和功能，Binance 可能更适合；如果注重安全性和长期投资，并且风险承受能力较低，Kraken 可能是更好的选择。 务必在参与任何合约交易之前，充分了解合约交易的风险，包括爆仓风险、强制平仓机制以及市场波动带来的潜在损失。 制定合理的风险管理策略，例如设置止损单，控制仓位大小，并避免过度杠杆化，以最大程度地降低不必要的损失。