合约交易爆赚？新手必看：欧易合约全攻略！

欧意合约速查

一、合约类型与选择

欧易（OKX）作为领先的数字资产交易平台，提供多样化的合约类型，旨在满足不同风险偏好和交易策略的用户的需求。根据保证金和结算方式、交割机制以及交易目的，合约主要分为以下几类：

• 币本位合约： 币本位合约是指使用特定的加密货币，例如比特币（BTC）或以太坊（ETH），作为保证金和结算货币的合约。这意味着您的盈利和亏损都将以相应的加密货币进行计算和结算。

  特点：

  • 保证金： 使用BTC、ETH等加密货币。
  • 结算： 以BTC、ETH等加密货币进行结算。
  • 适用人群： 适合长期持有加密货币的用户，可以通过合约交易对冲现货持仓的风险，例如，持有现货BTC的同时，可以做空BTC合约，降低价格下跌带来的损失。也适合看好特定加密货币长期价值的投资者。
  • 风险提示： 保证金价值受加密货币价格波动影响。
• U本位合约： U本位合约使用稳定币，例如泰达币（USDT）或美元币（USDC），作为保证金和结算货币。您的盈利和亏损都将以稳定币进行计算和结算。

  特点：

  • 保证金： 使用USDT、USDC等稳定币。
  • 结算： 以USDT、USDC等稳定币进行结算。
  • 适用人群： 适合对加密货币价格波动较为敏感，追求稳定收益的交易者。U本位合约操作相对简单，盈亏情况一目了然，便于管理风险。
  • 风险提示： 需要关注稳定币的稳定性，极端情况下，稳定币可能脱锚。
• 永续合约： 永续合约是一种没有到期日的合约，允许交易者长期持有仓位。

  特点：

  • 无到期日： 可以长期持有，无需定期交割。
  • 资金费率： 需要注意资金费率的收取或支付。资金费率是永续合约特有的一种机制，旨在使合约价格与现货价格保持一致。当资金费率为正时，多头支付给空头；当资金费率为负时，空头支付给多头。
  • 适用人群： 适合希望长期持有仓位，并对市场趋势有较强判断能力的交易者。
  • 风险提示： 需要密切关注资金费率的变化，合理管理交易成本。
• 交割合约： 交割合约具有固定的交割日期，到期时合约将自动进行交割。欧易通常提供当周、次周、季度和双季度交割合约。

  特点：

  • 固定交割日期： 到期时合约自动交割，无需手动平仓。
  • 多种交割周期： 提供当周、次周、季度和双季度合约，满足不同期限的交易需求。
  • 适用人群： 适合有明确时间周期的交易策略，例如，预测未来特定时间段内价格走势的交易者。
  • 风险提示： 到期前需要关注交割价格，避免因价格波动导致意外损失。
• 模拟合约： 模拟合约使用虚拟资金进行交易，让新手可以在零风险的环境下熟悉合约交易的规则和操作。

  特点：

  • 虚拟资金： 使用虚拟资金进行交易，无需承担实际资金风险。
  • 学习平台： 模拟真实交易环境，帮助新手熟悉合约交易操作。
  • 适用人群： 适合初学者和对合约交易不熟悉的交易者。
  • 风险提示： 模拟交易与真实交易存在差异，不应完全依赖模拟交易结果进行真实交易。

在选择合约类型时，务必综合考虑自身的风险承受能力、交易策略以及对未来市场走势的预期。例如，如果您长期看好比特币的发展前景，并希望通过合约交易增加收益，可以选择币本位合约；如果您追求稳定收益，并且希望降低加密货币价格波动带来的风险，可以选择U本位合约。对于不熟悉合约交易的新手，建议首先使用模拟合约进行练习，熟悉交易规则和操作流程，再进行真实交易。

二、合约术语解释

• 保证金: 用于开仓的资金，是参与合约交易的基础。根据使用方式，保证金分为全仓保证金和逐仓保证金两种模式。
  • 全仓保证金: 账户内所有可用余额均作为保证金使用，盈亏会影响账户内的所有资金。这种模式风险较高，但同时也能提供更大的抗风险能力，适合对市场有较深理解和风险承受能力较强的经验丰富的交易者。在极端行情下，可能会导致账户内所有资金被强制平仓。
  • 逐仓保证金: 仅开仓时使用的保证金作为该仓位的保证金，盈亏仅影响该仓位的保证金。这种模式风险相对较低，即使出现极端行情，也只损失该仓位的保证金，适合新手或希望控制单笔交易风险的交易者。但当保证金不足时，更容易触发强制平仓。
• 杠杆: 放大收益和亏损的倍数。欧意等交易平台通常提供多种杠杆倍数选择，例如2x, 5x, 10x, 20x，甚至更高。选择合适的杠杆倍数至关重要，需要根据自身的风险承受能力和交易策略进行权衡。高杠杆意味着潜在的高收益，同时也伴随着极高的风险；低杠杆则降低了风险，但潜在收益也相对较低。应谨慎使用高杠杆，并充分了解其风险。
• 开仓: 建立合约头寸，即建立对未来价格走势的预期。开仓分为买入开多（做多）和卖出开空（做空）两种操作。
  • 买入开多 (做多): 预期未来价格上涨，通过买入合约来获利。
  • 卖出开空 (做空): 预期未来价格下跌，通过卖出合约来获利。
• 平仓: 关闭合约头寸，结束之前的交易。平仓也分为两种操作，与开仓方向相反。
  • 买入平空 (结束空头): 在持有空头头寸时，通过买入合约来结束交易。
  • 卖出平多 (结束多头): 在持有多头头寸时，通过卖出合约来结束交易。
• 止盈: 预先设置的获利目标价格，当市场价格达到或超过该目标时，系统会自动执行平仓操作，锁定利润。止盈的设定可以帮助交易者在达到预期盈利目标时及时退出市场，避免利润回吐。
• 止损: 预先设置的风险承受底线价格，当市场价格跌至或超过该底线时，系统会自动执行平仓操作，以限制潜在亏损。止损的设定可以有效控制风险，避免出现过大的亏损。
• 强平 (爆仓): 当账户的保证金率低于平台规定的最低维持保证金率时，系统将强制平仓所有头寸，以防止账户出现更大的亏损。强平是合约交易中最大的风险，应尽量避免。
• 资金费率: 永续合约中，多空双方之间互相支付的费用，通常每隔一段时间（例如每8小时）结算一次。资金费率的目的是使永续合约的价格尽可能接近现货价格。当市场多头力量强于空头力量时，资金费率为正，多头支付给空头；反之，当市场空头力量强于多头力量时，资金费率为负，空头支付给多头。
• 仓位: 指交易者当前持有的合约数量。仓位大小直接影响盈亏金额，因此需要根据资金量和风险承受能力合理控制仓位大小。
• 挂单 (限价单): 将交易指令提前挂在特定的价格上，并设定交易数量。只有当市场价格达到或超过该价格时，才会自动成交。挂单可以帮助交易者以理想的价格成交，但可能无法立即成交。
• 吃单/市价单: 以当前市场最优价格立即成交的交易指令。市价单保证了交易的即时性，但成交价格可能不如挂单理想，尤其是在市场波动剧烈时。
• Taker/Maker: Taker (吃单者) 是指主动成交的交易者，通过立即执行其他挂单来完成交易，从而消耗市场流动性。Maker (挂单者) 是指通过挂单等待成交的交易者，为市场提供流动性。通常，Taker需要支付更高的手续费，而Maker则可能享受手续费折扣或返利。
• 保证金率: 账户权益/占用保证金，用百分比表示。是衡量账户风险程度的重要指标。保证金率越高，账户的抗风险能力越强；保证金率越低，账户面临的强平风险越高。交易者应密切关注保证金率，并及时增加保证金或平仓部分头寸，以避免强平。
• 爆仓价 (强平价格): 当市场价格达到或超过该价格时，账户将被强制平仓。爆仓价的计算与杠杆倍数、保证金模式、仓位大小等因素有关。交易者可以通过交易平台提供的工具或公式计算爆仓价，以便更好地管理风险。

三、交易操作流程

1. 开户与充值: 您需要在欧意交易所（OKX）注册账户，并按照交易所的KYC（了解你的客户）流程完成身份验证。身份验证通常需要提供您的身份证件照片、居住地址证明等信息，以确保账户安全和合规性。成功注册并通过身份验证后，您需要将加密货币或稳定币充值到您的合约交易账户。欧意交易所支持多种加密货币和稳定币的充值，您可以根据自身需求选择合适的币种。请务必仔细核对充值地址，确保币种与地址匹配，避免因误操作导致资产损失。
2. 选择合约类型: 欧意交易所提供多种合约类型，包括永续合约、交割合约、季度合约等。永续合约没有到期日，可以长期持有；交割合约和季度合约则有固定的到期日，到期后会自动结算。在选择合约类型时，您需要根据自身的交易策略和风险偏好进行选择。例如，如果您希望长期持有某个加密货币的合约，可以选择永续合约；如果您希望参与短期波动，可以选择交割合约或季度合约。常见的合约类型包括BTCUSD永续合约、ETHUSDT当周交割合约等。请注意，不同合约类型的交易规则和手续费可能存在差异，请仔细阅读交易所的合约说明。
3. 设置杠杆: 杠杆允许您以较小的保证金控制更大的头寸，从而放大收益。然而，杠杆也放大了风险，如果市场走势与您的预期相反，您可能会面临更大的亏损。欧意交易所提供不同的杠杆倍数选择，从1倍到125倍不等。作为新手，强烈建议您选择较低的杠杆倍数，例如3倍或5倍，以降低风险。随着您对合约交易的理解加深，可以逐步提高杠杆倍数。请务必理性使用杠杆，不要过度追求高收益。
4. 选择保证金模式: 欧意交易所提供两种保证金模式：全仓保证金和逐仓保证金。在全仓保证金模式下，您账户中的所有可用资金都可以作为保证金，用于抵御亏损。这意味着如果您的仓位亏损较大，可能会动用账户中的所有资金。在逐仓保证金模式下，您需要为每个仓位单独设置保证金，亏损只会限制在该仓位的保证金范围内。全仓保证金模式适合风险承受能力较高的投资者，而逐仓保证金模式更适合风险厌恶型投资者。您可以根据自身的风险偏好选择合适的保证金模式。
5. 下单:
   • 限价单: 限价单允许您设置买入或卖出的价格和数量。当市场价格达到您设置的价格时，交易才会执行。限价单可以帮助您以期望的价格买入或卖出，但不能保证一定成交。例如，如果您想以10000美元的价格买入1个比特币，可以设置一个限价买单，当市场价格跌至10000美元时，您的订单就会成交。
   • 市价单: 市价单允许您以当前市场价格立即买入或卖出。市价单可以保证快速成交，但成交价格可能与您的预期存在偏差，尤其是在市场波动剧烈时。如果您需要立即买入或卖出，可以选择市价单。
6. 设置止盈止损: 止盈和止损是风险管理的重要工具。止盈是指当市场价格达到您预期的盈利目标时，自动平仓结束交易，锁定利润。止损是指当市场价格达到您预期的亏损承受范围时，自动平仓结束交易，防止亏损进一步扩大。设置合理的止盈止损价位至关重要，可以帮助您控制风险和锁定利润。您可以使用技术分析或其他方法来确定合适的止盈止损价位。
7. 监控仓位: 在持仓期间，您需要密切关注仓位变化和市场行情。市场价格波动可能会影响您的盈亏情况，您需要根据市场变化及时调整交易策略。欧意交易所提供实时行情和仓位监控工具，可以帮助您更好地了解市场情况和仓位状态。
8. 平仓: 当达到止盈目标或需要止损时，您需要平仓结束交易。平仓是指将您持有的合约卖出或买入，从而结束您的交易。您可以选择使用限价单或市价单进行平仓。如果您希望以特定的价格平仓，可以选择限价单；如果您需要立即平仓，可以选择市价单。平仓后，您的资金将回到您的合约账户。

四、风险管理

合约交易本质上是一种高风险的投资行为，因此严格且全面的风险管理至关重要。稍有不慎，可能会导致严重的资金损失。有效的风险管理能够帮助交易者在控制潜在损失的同时，最大限度地提高盈利机会。

• 控制仓位： 建议采用分批建仓的策略，避免一次性投入过多资金。合理的仓位管理能有效降低因市场波动带来的单次损失风险，并为后续操作预留空间。同时，仓位大小应与自身的风险承受能力相匹配。
• 合理设置杠杆： 杠杆是一把双刃剑。虽然高杠杆可以放大收益，但同时也显著增加了潜在的亏损。选择合适的杠杆倍数至关重要，避免过度追求高收益而承担过高的风险。新手交易者应从低杠杆开始，逐步适应。
• 严格执行止盈止损： 止盈止损是风险管理的核心手段。预先设定合理的止盈点和止损点，并在达到这些点位时坚决执行，能够有效锁定利润，并将潜在损失控制在可接受的范围内。止损点的设置应根据市场波动性和个人风险承受能力进行调整。
• 了解资金费率： 永续合约交易中，资金费率是多空双方为保持合约价格与现货价格锚定而支付或收取的费用。交易者需要密切关注资金费率的变化趋势，避免因资金费率支出过多而侵蚀收益。极端行情下，资金费率可能会显著波动。
• 关注市场动态： 市场行情瞬息万变，密切关注市场新闻、政策变化和宏观经济数据等信息，有助于交易者及时调整交易策略，把握市场机会，规避潜在风险。技术分析和基本面分析相结合，能更全面地了解市场状况。
• 避免盲目跟风： 不要轻信未经证实的市场传言或盲目跟从他人的交易建议。在做出交易决策前，务必进行独立思考和分析，充分了解交易标的，并根据自身情况制定合理的交易策略。警惕“喊单”行为，避免成为“韭菜”。
• 学习和实践： 不断学习合约交易相关的知识和技巧，例如技术分析、基本面分析、风险管理等。通过模拟合约交易进行实践，积累经验，提高交易技能。持续学习和实践是提升交易水平的关键。
• 制定交易计划： 在开始交易前，制定详细的交易计划，包括入场点、止盈点、止损点、仓位大小、交易策略等。交易计划能够帮助交易者保持理性，避免冲动交易，并提高交易效率。严格执行交易计划，是成功交易的重要保障。
• 保持冷静： 交易过程中，市场波动可能会引发情绪波动。保持冷静的心态至关重要，避免因恐惧、贪婪等情绪而做出错误的交易决策。当情绪失控时，应暂停交易，冷静分析后再做决定。
• 不要All in： 将所有资金投入到一次交易中是一种高风险行为，可能会导致血本无归。合理的资金分配能够分散风险，即使一次交易失败，也不会对整体投资造成毁灭性打击。永远不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。

五、常见问题解答

• 为什么会爆仓？

  在加密货币合约交易中，爆仓是指当您的账户保证金率低于交易所规定的维持保证金率时，交易平台强制平仓您的所有持仓，以防止亏损进一步扩大。保证金率是指您的账户权益（账户余额加上未实现盈亏）与占用保证金的比率。当市场价格朝着不利于您的方向波动时，未实现亏损会增加，导致保证金率下降。如果保证金率持续下降到低于维持保证金率，就会触发爆仓。简单来说，就是你的亏损超过了你的账户能够承受的范围，交易所为了保护自身利益，会强制平仓。

• 如何避免爆仓？

  避免爆仓是加密货币合约交易中的关键目标。以下是一些关键策略：

  • 控制仓位： 仓位大小直接影响爆仓风险。不要过度交易，每次交易投入的资金比例应控制在可承受范围内。仓位过大，即使轻微的价格波动也可能导致保证金率迅速下降。
  • 合理设置杠杆： 杠杆是一把双刃剑，放大收益的同时也放大了风险。高杠杆意味着更大的潜在收益，但也意味着更高的爆仓风险。选择合适的杠杆倍数，避免过度激进。新手建议从低杠杆开始，逐步了解市场。
  • 严格执行止盈止损： 止盈止损是风险管理的重要工具。设置止损点，在亏损达到预定程度时自动平仓，可以有效控制单笔交易的最大亏损，避免爆仓。设置止盈点，可以在盈利达到预期目标时锁定利润。
  • 及时补充保证金： 当保证金率接近警戒线时，及时补充保证金可以提高账户抗风险能力，避免爆仓。密切关注市场动态和账户保证金率，提前做好应对措施。
• 资金费率是如何计算的？

  资金费率是永续合约交易中的一种机制，用于使永续合约的价格锚定现货价格。交易所根据市场供需情况计算资金费率，并定期（通常每8小时）向多头或空头收取或支付资金费率。当永续合约价格高于现货价格时，资金费率为正，多头向空头支付资金费；当永续合约价格低于现货价格时，资金费率为负，空头向多头支付资金费。资金费率的计算公式通常涉及资金费率基准和溢价指数，具体计算方法可能因交易所而异。理解资金费率的计算和影响，有助于交易者更好地制定交易策略。

• 交割合约和永续合约有什么区别？

  交割合约和永续合约是两种常见的加密货币合约类型，它们的主要区别在于交割日期：

  • 交割合约： 有固定的交割日期，例如每周、每月或每季度交割。到期时，合约自动交割，所有未平仓头寸将按照交割价格结算。交易者可以选择持有到期交割，也可以在到期前手动平仓。
  • 永续合约： 没有固定的交割日期，可以长期持有。交易者可以随时开仓和平仓，只要保证金率满足要求。永续合约通过资金费率机制与现货价格挂钩。

  选择交割合约还是永续合约取决于您的交易策略和时间偏好。交割合约适合有明确时间框架的交易者，而永续合约适合长期持有或进行短期投机。

• 如何查看合约交易的历史记录？

  在欧意（OKX）交易所，您可以轻松查看合约交易的历史记录：

  1. 登录您的欧意账户。
  2. 导航至“交易”或“合约”页面。
  3. 找到“历史记录”、“交易记录”或类似的选项。
  4. 在历史记录页面，您可以筛选合约类型、交易时间范围等，查看您的合约交易订单、成交价格、手续费等详细信息。

  通过查看历史记录，您可以分析您的交易表现，总结经验教训，不断改进您的交易策略。

六、合约交易手续费详解

欧易（OKX）合约交易平台会针对每笔成功的交易收取一定比例的手续费。该手续费的收取旨在维持平台的运营，并激励做市商提供流动性。手续费率的计算依据用户的账户等级以及所进行的合约交易类型，例如币本位合约、U本位合约或交割合约等。不同等级的用户，其手续费率享受不同的优惠。具体来说，账户等级由用户的OKB持仓量和交易量共同决定，OKB持仓量越高、交易量越大，则账户等级越高，享受的手续费率折扣也越大。

为了获取更精确的手续费信息，建议用户查阅欧易交易所官方发布的最新费率说明文档。该文档通常会详细列出不同合约类型、不同用户等级对应的maker（挂单方）和taker（吃单方）手续费率。需要注意的是，maker手续费通常低于taker手续费。这是因为maker通过挂单增加了市场的深度和流动性，而taker则直接从市场上吃单，减少了流动性。

理解maker和taker的概念至关重要。当用户以限价单的形式挂单，等待其他用户成交时，充当的是maker角色。此时，订单会被挂在订单簿上，等待成交。而当用户以市价单或限价单立即成交时，则充当的是taker角色。此时，订单会立即从订单簿上成交，减少了市场流动性。

用户还需要关注平台是否会不定期推出手续费优惠活动，例如手续费折扣或返佣活动。参与这些活动可以有效降低交易成本。某些情况下，平台还会根据市场情况调整手续费率，因此用户应保持对平台公告的关注，以便及时了解最新的手续费政策。