新手必看：7天玩转Bitfinex合约交易，速成加密货币达人！

Bitfinex 合约新手指南

Bitfinex是一家知名的加密货币交易所，提供现货和衍生品交易。对于想要进入加密货币合约交易领域的投资者来说，Bitfinex是一个不错的选择。本指南将帮助你了解如何在Bitfinex平台上进行合约交易。

1. 合约交易基础

合约交易，也称为期货交易，是一种衍生品交易形式，允许交易者在未来某个特定日期或时间，以预先确定的价格买卖标的资产。与传统的现货交易不同，合约交易的核心优势在于其引入了杠杆机制。通过杠杆，交易者可以用相对较少的初始资金，控制远大于自身本金规模的资产头寸。这意味着合约交易具备放大收益的潜力，但也同样伴随着放大潜在损失的风险。因此，理解杠杆的运作方式和风险管理至关重要。

在Bitfinex等加密货币交易平台上，合约交易通常采用永续合约的形式。永续合约是一种特殊的合约类型，它与传统期货合约的主要区别在于没有固定的到期日。这意味着交易者可以无限期地持有其仓位，而无需像传统期货合约那样在到期日进行交割。为了维持永续合约的价格与现货市场价格的锚定，平台通常会采用一种名为“资金费率”的机制。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，其方向和大小取决于合约价格与现货价格之间的差异。只要交易者账户内有足够的保证金，并且符合平台的风险管理要求，就可以持续持有永续合约的仓位。

2. Bitfinex合约交易界面

要开始在Bitfinex上进行合约交易，掌握交易界面的各项功能至关重要。Bitfinex的交易界面通常包含以下几个核心模块，它们共同协作，为交易者提供全面的市场信息和交易工具：

• 图表区域: 这是交易者进行技术分析的核心区域。它能够直观地展示加密货币的价格走势，并允许交易者根据自身需求选择不同的时间周期，例如分钟级、小时级、日级等。同时，图表区域还支持添加各种技术指标，如移动平均线(MA)、相对强弱指数(RSI)、布林带(Bollinger Bands)等，帮助交易者识别潜在的交易机会和风险。高级图表工具还允许用户自定义指标参数和绘制趋势线，从而进行更深入的市场分析。
• 订单簿: 订单簿是市场供需关系的直接体现。它实时显示当前市场上买入和卖出订单的价格和数量，买单通常被称为“买盘”，卖单被称为“卖盘”。交易者可以通过观察订单簿的深度和分布，了解市场情绪和潜在的价格支撑或阻力位。例如，如果买盘远大于卖盘，可能预示着价格上涨的趋势；反之，如果卖盘远大于买盘，则可能预示着价格下跌的趋势。订单簿的动态变化也反映了市场参与者的交易意愿和竞争状况。
• 交易面板: 交易面板是执行交易指令的入口。它允许交易者输入交易参数，如交易方向（买入或卖出）、合约数量、杠杆倍数、订单类型（市价单、限价单、止损单等）。不同的订单类型适用于不同的交易策略。市价单以当前市场最优价格立即成交，限价单则允许交易者指定成交价格，止损单则用于在价格达到预设水平时自动平仓，以控制风险。交易面板通常还提供快速下单功能，方便交易者抓住瞬息万变的市场机会。
• 仓位信息: 仓位信息模块显示交易者当前持有的合约仓位的详细信息。这些信息包括持仓方向（多头或空头）、持仓数量、开仓价格、当前盈亏、保证金率、强平价格等。保证金率是衡量仓位风险的重要指标，它表示账户权益与占用保证金的比例。当保证金率低于交易所规定的最低水平时，交易者的仓位可能面临被强制平仓的风险。因此，交易者需要密切关注仓位信息，并根据市场变化及时调整仓位和保证金水平。
• 交易历史: 交易历史记录了交易者在平台上的所有交易活动。这些记录包括交易时间、交易品种、交易方向、交易价格、交易数量、手续费等。交易历史不仅可以帮助交易者回顾和分析自己的交易策略，还可以作为报税和审计的依据。一些平台还提供高级的交易历史分析工具，帮助交易者识别自己的交易模式和改进交易技巧。

3. 合约类型和交易对

Bitfinex为交易者提供多样化的加密货币合约选择，涵盖了包括但不限于比特币(BTC)和以太坊(ETH)等主流数字资产。这些合约允许用户通过杠杆放大收益，同时也伴随着相应的风险。

每个合约都与特定的交易对关联，例如BTC/USDt代表的是比特币与泰达币（Tether）之间的合约交易。 USDt，即泰达币，是一种稳定币，旨在与美元保持1:1的价值锚定，从而为加密货币交易提供相对稳定的计价单位。 选择交易对时，务必考量其流动性、交易量以及波动性，以便更好地执行交易策略。

在进行交易前，投资者应深入理解合约的具体条款，包括杠杆比例、保证金要求、结算方式以及潜在的费用。 仔细研究Bitfinex平台提供的合约信息和风险提示，将有助于做出明智的投资决策。 完成对合约类型和交易对的选择后，即可进入下单流程，设置交易参数并执行交易。

4. 杠杆与保证金

杠杆是加密货币合约交易中不可或缺的组成部分。 它允许交易者以相对较小的资本控制更大价值的资产。Bitfinex等交易所提供多种杠杆选项，例如2倍、5倍、10倍甚至更高。选择合适的杠杆倍数至关重要，更高的杠杆意味着更大的潜在利润，但也伴随着更高的风险。理解杠杆的工作原理和潜在影响是成功进行合约交易的关键。

保证金是交易者为进行杠杆交易而存入交易所的资金，它本质上是一种抵押品。 Bitfinex采用保证金率来评估交易账户的风险程度。 保证金率是衡量账户权益相对于已用保证金的比率。 如果保证金率过低，表明账户面临较高的爆仓风险。 当账户的保证金低于交易所设定的最低维持保证金要求时，交易者的仓位将被强制平仓，这被称为“爆仓”，会导致资金损失。

• 初始保证金: 这是开设新仓位所需的最低保证金金额。 交易所会设定一个百分比，根据杠杆倍数和合约价值计算初始保证金。 确保账户中有足够的资金来满足初始保证金要求是成功开仓的第一步。
• 维持保证金: 这是维持现有仓位所需的最低保证金金额。 维持保证金通常低于初始保证金。 如果账户的保证金水平低于维持保证金，交易所将发出追加保证金通知。 交易者需要及时存入更多资金以满足维持保证金要求，否则交易所将自动平仓部分或全部仓位，以避免进一步的损失。 维持保证金是风险管理的关键指标，交易者应密切关注账户的保证金率，避免爆仓风险。

在合约交易中，谨慎地管理杠杆和保证金是至关重要的风险控制手段。 初学者应该从较低的杠杆倍数开始，逐步熟悉合约交易的机制和风险。 随着经验的积累，可以根据自身的风险承受能力和交易策略，适当地调整杠杆倍数。 始终要记住，高杠杆带来的高收益也伴随着高风险，合理的资金管理和风险控制才是长期盈利的关键。

5. 下单类型

Bitfinex交易所提供了一系列订单类型，旨在满足不同交易者的各种交易策略和风险管理需求。 熟悉并灵活运用这些订单类型，能有效提升交易效率，更好地控制风险。

• 市价单 (Market Order): 市价单指示交易所以当前市场上最优的价格立即执行交易。它是最简单直接的下单方式，确保订单能够快速成交，但最终成交价格可能与下单时的价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
• 限价单 (Limit Order): 限价单允许交易者指定一个期望的买入或卖出价格。只有当市场价格达到或优于你设定的价格时，订单才会被执行。限价单可以帮助你以理想价格成交，但不能保证一定能成交，因为市场价格可能永远不会达到你设定的限价。
• 止损单 (Stop Order): 止损单是一种条件订单，只有当市场价格达到预设的止损价格时，订单才会变为市价单并被执行。通常用于限制潜在损失，例如，当持有的资产价格下跌到一定程度时，止损单会自动触发卖出，以避免更大的亏损。需要注意的是，止损单触发后是以市价成交，实际成交价格可能低于止损价格，尤其是在市场快速下跌时。
• 止盈单 (Take Profit Order): 止盈单类似于止损单，也是一种条件订单。当市场价格达到预设的止盈价格时，订单会被触发并以市价卖出。止盈单的主要目的是锁定利润，确保在价格达到预期目标时及时获利了结。与止损单类似，止盈单触发后也以市价成交，因此实际成交价格可能与止盈价格略有差异。

精通并灵活运用Bitfinex提供的各种下单类型，是有效控制交易风险、实现交易目标的关键。每种订单类型都有其特定的用途和优势，理解其工作原理并根据市场情况和个人交易策略选择合适的订单类型，将有助于提高交易效率和盈利能力。

6. 开仓与平仓

• 开仓: 指的是在加密货币合约交易中，主动建立仓位的行为，即买入或卖出合约。这标志着你参与特定合约交易的开始。如果你预测标的资产（如比特币或以太坊）的价格将会上涨，那么你应该选择“买入/做多”，即建立多头仓位。反之，如果你预测价格将会下跌，你应该选择“卖出/做空”，即建立空头仓位。 开仓行为本质上是对未来价格走势的预判和押注。选择正确的方向是盈利的基础。
• 平仓: 指的是通过执行与开仓方向相反的操作来结束你的仓位。 这意味着你需要执行与先前开仓时相反的操作来退出交易。具体来说，如果你之前执行了“买入/做多”操作，持有多头仓位，那么你需要通过卖出相同数量的合约来进行平仓。反之，如果你之前执行了“卖出/做空”操作，持有空头仓位，那么你需要通过买入相同数量的合约来进行平仓。 平仓后，你的仓位将归零，你将不再承担该合约价格波动带来的风险和收益。

平仓时，系统会根据你开仓时的价格与平仓时的价格之间的差额来计算你的盈亏情况。例如，如果你以10000美元的价格买入比特币合约，然后以11000美元的价格卖出平仓，那么你的盈利将是1000美元（不考虑交易手续费）。 相反，如果你以10000美元的价格买入，然后以9000美元的价格卖出平仓，那么你的亏损将是1000美元。 合约交易的盈亏计算直接受到开仓和平仓价格的影响，因此精确把握市场时机至关重要。

7. 风险管理

合约交易固有的高杠杆特性意味着潜在收益巨大，但同时也伴随着显著的风险。因此，在进行合约交易时，务必采取严格的风险管理措施以保护您的资金。

• 止损单 (Stop-Loss Orders): 止损单是风险管理中的基石。它是一种预先设置的订单，当市场价格达到您设定的止损价格时，系统会自动平仓以限制潜在损失。合理设置止损价格至关重要，它应基于您的风险承受能力、交易策略以及标的资产的波动性。过窄的止损可能导致被市场波动轻易触发，过宽的止损则可能导致更大的损失。除了固定价格止损外，还可以考虑使用追踪止损单 (Trailing Stop-Loss Orders)，它可以随着价格的上涨而自动调整止损价格，从而锁定利润并控制下行风险。
• 仓位大小控制 (Position Sizing): 避免孤注一掷，不要将所有资金一次性投入到单笔交易中。合理控制每次交易的仓位大小，是避免过度杠杆的关键。常见的仓位控制方法包括固定金额法（每次投入固定金额）和固定比例法（每次投入账户总资金的固定比例）。计算合适的仓位大小还应考虑杠杆倍数。例如，如果您的风险承受能力为账户总资金的1%，并使用10倍杠杆，则每次交易的仓位价值不应超过账户总资金的0.1%。
• 市场认知与基本面分析 (Market Understanding & Fundamental Analysis): 在进行任何合约交易之前，务必对市场动态进行深入了解。这包括技术分析（研究价格图表和交易量）和基本面分析（评估影响资产价值的宏观经济因素、行业动态和公司财务状况）。关注新闻事件、监管政策、技术创新以及可能影响价格走势的其它因素。
• 情绪控制与纪律 (Emotional Control & Discipline): 交易决策应基于逻辑和数据，而非情绪。贪婪和恐惧是交易者的大敌。避免在市场剧烈波动时做出冲动决策。坚持预先制定的交易计划，并严格执行止损和止盈策略。定期回顾您的交易记录，分析成功和失败的交易，并从中学习。
• 模拟交易账户 (Demo Accounts): 许多加密货币交易平台提供模拟交易账户，允许您在不使用真实资金的情况下练习合约交易。这是一个学习市场机制、熟悉交易平台功能、测试交易策略以及培养风险管理技能的绝佳途径。充分利用模拟交易账户，直到您对自己的交易能力充满信心。

8. 资金划转

在开始刺激的合约交易之旅前，务必确保你的合约账户拥有充足的资金。这第一步涉及到将资金从你现有的现货钱包无缝转移到你的合约钱包。Bitfinex平台为此提供了一个便捷的操作界面，即清晰明了的“钱包”页面，方便用户进行资金划转操作。

进行资金划转时，需要特别注意的是，请仔细核算你的合约钱包中的资金余额，确保其能够满足交易所设定的保证金要求。这对于维持你的仓位，避免因资金不足而被强制平仓至关重要。保证金要求会根据合约类型、杠杆倍数以及市场波动情况而有所不同，所以在交易前务必进行仔细的评估。

9. 费用

在Bitfinex上进行加密货币合约交易，如同在其他交易所进行交易一样，会产生相关的费用。这些费用主要用于维持平台的运营和提供交易服务，理解这些费用的构成对于有效管理交易成本至关重要。主要包括以下几个方面：

• 交易手续费: 这是指每次成功执行交易时需要支付的手续费。Bitfinex通常采用阶梯费率结构，交易手续费会根据用户的交易量而变化。交易量越大，手续费率越低。手续费可能因交易对、账户等级等因素而有所不同。Maker（挂单）和 Taker（吃单）的手续费率也可能存在差异。Maker是指那些提交订单到订单簿，但未立即成交的交易者，而Taker是指那些从订单簿中提取订单并立即成交的交易者。
• 资金费用 (Funding Rate): 仅适用于永续合约交易。永续合约与传统的期货合约不同，没有到期日。为了使永续合约的价格与标的资产（例如比特币）的现货价格保持一致，Bitfinex使用一种称为资金费用的机制。资金费用是多头（做多）和空头（做空）之间定期支付的费用。如果永续合约价格高于现货价格，则多头向空头支付资金费用；反之，如果永续合约价格低于现货价格，则空头向多头支付资金费用。资金费用的支付频率通常是每隔几个小时一次，具体频率取决于Bitfinex的规则。资金费用的计算公式会考虑到合约价格与现货价格的偏差以及一个基准利率。

透彻地了解Bitfinex的交易手续费和资金费用机制，是计算实际交易成本，评估潜在盈利能力，并最终优化交易策略的关键步骤。在进行合约交易之前，务必仔细阅读Bitfinex的官方费用说明，并根据自己的交易量和策略进行合理的成本预估。

10. 安全

Bitfinex 将用户资金安全置于首位，采取多层次、全方位的安全措施，以应对潜在的安全威胁。除了行业标准的做法外，Bitfinex 还持续更新其安全协议，以应对新兴的攻击媒介。

Bitfinex 使用 冷储存 来保护绝大部分用户资金。这意味着用户的数字资产被离线存储在物理隔离的硬件钱包中，与互联网隔离，从而显著降低了被黑客攻击的风险。冷储存策略是保护大量加密资产免受在线攻击的重要手段。

为了增加额外的安全保障，Bitfinex 强制实施 双重身份验证 (2FA) 。 启用 2FA 后，用户在登录或进行提款等敏感操作时，需要提供除密码之外的第二种验证方式，例如通过短信、身份验证器应用程序（如 Google Authenticator 或 Authy）生成的验证码。 即使密码泄露，2FA 也能有效阻止未经授权的访问。

除了冷储存和 2FA 之外，Bitfinex 还可能实施其他安全措施，例如定期安全审计、入侵检测系统、反钓鱼措施和监控异常活动。 这些措施共同构成一个强大的防御体系，以保护用户资金和交易安全。

为了最大程度地保护你的 Bitfinex 账户安全，强烈建议你 启用双重身份验证 (2FA) ，并选择一个强密码，并 定期更改密码 。 请警惕网络钓鱼诈骗，切勿点击可疑链接或泄露个人信息。 定期检查你的账户活动，报告任何未经授权的交易或活动。