Kraken止损单：2024年交易指南，降低加密货币风险！

Kraken 是否提供自动止损功能？

Kraken 是全球知名的加密货币交易所之一，以其安全性、广泛的交易对和多样化的功能而受到用户的青睐。对于经验丰富的交易者和新手而言，风险管理都是至关重要的。止损单是风险管理策略中的一个重要组成部分，它可以帮助交易者限制潜在的损失。因此，了解 Kraken 是否提供自动止损功能以及如何有效利用这些功能，对于在 Kraken 上进行加密货币交易至关重要。

Kraken 上的止损单类型

Kraken 交易所提供多种类型的止损单，旨在满足各类加密货币交易者不同的交易策略、风险承受能力和市场预期。深入理解这些止损单类型是制定有效风险管理方案、保护投资组合免受意外损失的关键一步。以下详细介绍 Kraken 上提供的两种主要止损单类型：

• 止损限价单 (Stop-Limit Order): 止损限价单是止损单和限价单的结合体，提供更精细的价格控制机制。这种订单需要设置两个关键价格参数：止损价格（Stop Price）和限价价格（Limit Price）。当市场价格触及或超过预设的止损价格时，系统会自动激活该订单，并以设定的限价价格挂出一笔限价买单或卖单。这意味着，只有当市场价格达到或优于（对于卖单）或低于（对于买单）限价价格时，该订单才会被执行。

  工作原理： 交易者首先设定一个止损价格，该价格作为订单激活的触发点。同时，设定一个限价价格，该价格定义了交易者愿意接受的最低（卖单）或最高（买单）成交价格。当市场价格达到止损价格时，系统将创建一个以限价价格为基础的限价订单。如果市场价格随后满足限价订单的要求，订单将被成交。

  优势与劣势： 止损限价单的主要优势在于，它允许交易者对订单的执行价格进行更精确的控制，避免在市场剧烈波动时以不利的价格成交。然而，其主要劣势在于，如果市场价格在触发止损价格后迅速朝着不利方向移动，并且未能达到限价价格，那么订单可能无法成交，导致未能有效执行止损策略，从而带来潜在损失。

• 止损市价单 (Stop-Market Order): 止损市价单是一种更为直接的止损方式，它只需要设置一个价格参数：止损价格（Stop Price）。当市场价格触及或超过预设的止损价格时，止损市价单会被立即激活，并以当时市场上可获得的最佳价格立即执行。

  工作原理： 交易者只需设定一个止损价格。一旦市场价格达到该止损价格，订单即刻转化为市价单，并尽可能以当时的市场最优价格完成交易。

  优势与劣势： 止损市价单的最大优势在于其执行的确定性。由于它会立即以市场价格执行，因此能够保证订单成交，从而有效阻止潜在的进一步损失。然而，其主要劣势在于，最终成交价格可能与预期的止损价格存在偏差，尤其是在市场流动性较差或价格波动剧烈的情况下，滑点现象可能导致最终成交价格远低于或高于预期水平。

如何在 Kraken 上设置止损单

在 Kraken 上设置止损单是风险管理的重要组成部分，它允许交易者在市场价格达到预定水平时自动退出交易，从而限制潜在损失。该过程虽然相对直接，但需要细致的操作和对不同订单类型的理解，以确保订单按照预期执行。以下是在 Kraken 交易所设置止损单的详细步骤：

1. 登录 Kraken 账户： 使用您的用户名和密码登录您的 Kraken 账户。务必启用双重身份验证 (2FA) 以增强账户安全性。登录后，请确保您的账户已通过所有必要的身份验证级别，并且您有足够的可用资金或已购买的加密货币来执行您计划进行的交易。资金不足会导致止损单无法执行。
2. 选择交易对： 在 Kraken 的交易界面上，从可用的交易对列表中选择您想要交易的加密货币对。例如，如果您希望交易比特币 (BTC) 兑美元 (USD)，请选择 BTC/USD 交易对。Kraken 提供了广泛的交易对，包括法币与加密货币、以及加密货币之间的交易。正确选择交易对是执行交易的第一步。
3. 选择订单类型： 在订单输入框中，您需要选择合适的订单类型。Kraken 通常提供“止损限价”和“止损市价”两种止损单类型，具体选择取决于您的风险偏好和交易策略。
   • 止损市价单 (Stop-Market Order)： 当市场价格达到您设置的止损价格时，该订单将立即转化为市价单，并以当时可获得的最佳价格执行。这种订单类型保证了订单的执行，但不保证执行价格。
   • 止损限价单 (Stop-Limit Order)： 当市场价格达到您设置的止损价格时，该订单将转化为限价单，并以您指定的限价或更好的价格执行。这种订单类型可以控制执行价格，但不能保证订单一定会被执行，尤其是在市场波动剧烈时。
   考虑市场波动性和您对价格的敏感程度来选择合适的订单类型。
4. 设置止损价格（触发价格）： 输入您希望设置的止损价格，也称为触发价格。这是市场价格必须达到的价格点，以便激活您的止损单。止损价格应根据您的风险承受能力和市场分析来设定。例如，如果您做多 BTC/USD，并且希望在价格下跌超过一定幅度时止损，您会将止损价格设置在低于您买入价的位置。
5. （仅止损限价单）设置限价价格： 如果您选择的是止损限价单，您还需要输入限价价格。这是当止损单被激活后，您愿意接受的最低卖出价格（或最高买入价格）。限价价格应略低于（或高于，如果是买入止损单）止损价格，以增加订单执行的机会。但是，设置过高的限价可能导致订单无法执行，尤其是在市场快速下跌的情况下。
6. 输入交易数量： 输入您希望交易的加密货币数量。这代表您希望通过止损单保护的头寸规模。确保您输入的数量不超过您的可用余额或您希望用于此交易的资金量。
7. 确认订单： 仔细检查所有订单信息，包括订单类型、交易对、止损价格、限价价格（如果适用）、交易数量以及任何适用的费用。确保所有信息都准确无误，因为一旦订单提交，更改或取消订单可能会很困难或不可能。Kraken 通常会提供一个订单预览界面，供您在提交前进行最终确认。
8. 提交订单： 点击“提交订单”或类似的按钮。在确认订单之前，Kraken 可能会显示一个确认窗口，再次让您检查订单信息并确认您的交易意图。仔细阅读确认窗口中的所有信息，并确保您完全理解订单的条款和条件。
9. 监控订单： 订单提交后，您可以在 Kraken 账户的“订单”或“交易历史”页面上监控订单的状态。您可以查看订单是否已激活、是否已成交、是否部分成交以及是否已被取消。密切关注市场动态，并根据需要调整您的止损单，以适应不断变化的市场条件。请记住，止损单并不能完全保证您的资金安全，尤其是在市场出现剧烈波动或流动性不足的情况下。

止损单的优势与劣势

止损单，作为交易者常用的风险管理工具，旨在限制潜在亏损，但同时也存在一些局限性。深入了解止损单的优势与劣势，有助于交易者更有效地运用这一工具，从而优化交易策略并做出更合理的决策。止损单的核心作用是在价格达到预设水平时自动触发交易，这既能保护资本，也可能造成错失交易机会的情况。

止损单的优势

• 风险控制： 止损单最显著的优势在于其风险控制能力。通过预先设定止损价格，交易者可以有效限制单笔交易的最大潜在亏损。这对于保护交易资本，尤其是在市场波动剧烈时，至关重要。设定合理的止损位能避免因情绪影响而持续持有亏损仓位。
• 情绪化交易的抑制： 在没有止损单的情况下，交易者可能会受到情绪的影响，例如恐惧和贪婪，从而做出非理性的决策。止损单可以自动执行，减少情绪对交易的影响，确保交易策略的执行更加客观和纪律性。
• 解放时间和精力： 设定止损单后，交易者无需时刻盯盘，可以把更多时间和精力放在分析市场、寻找新的交易机会或者进行其他工作。这对于兼职交易者或希望减少交易压力的交易者来说，是一个巨大的优势。
• 自动化交易： 止损单可以与其他类型的订单结合，形成复杂的自动化交易策略。例如，追踪止损单可以随着价格上涨而自动调整止损位，从而锁定利润并限制潜在损失。

止损单的劣势

• 滑点风险： 在市场波动剧烈或流动性不足的情况下，实际成交价格可能与设定的止损价格存在偏差，即发生滑点。滑点可能导致实际亏损大于预期。
• 止损被触发的风险： 市场短期内的价格波动可能触发止损单，导致交易者被迫平仓，而随后价格可能又回到有利的方向。这种情况也被称为“假突破”或“止损狩猎”。
• 止损位设置的挑战： 止损位的设置至关重要。如果止损位设置得太近，容易被市场噪音触发；如果止损位设置得太远，则可能承担过大的风险。找到合适的止损位需要对市场有深入的了解，并根据不同的交易策略进行调整。
• 不适用于所有市场情况： 在某些市场情况下，例如高度震荡或流动性差的市场，止损单的效果可能会受到限制。交易者需要根据具体的市场环境选择合适的风险管理工具。

优势：

• 限制潜在损失： 止损单的核心优势在于其能够显著降低交易风险，有效限制潜在的损失幅度。交易者在建仓时或建仓后，预先设定一个止损价格。一旦市场价格向不利方向变动，触及或突破该止损价格，系统将自动执行平仓操作，从而将单笔交易的最大亏损额度控制在可接受的范围之内。这避免了因突发性市场崩盘或黑天鹅事件导致的巨大损失，是风险管理的重要组成部分。
• 自动化风险管理： 止损单的自动化执行特性，极大地提升了风险管理效率。交易者无需全天候紧盯市场行情，只需设置好止损价格，系统便会按照预设的条件自动执行交易。这种自动化机制不仅节省了交易者的时间和精力，还降低了因情绪波动或人为疏忽而错失最佳止损时机的可能性。止损单尤其适用于波动性较大的加密货币市场，能够有效应对快速变化的市场行情。
• 保护利润： 止损单的功能不仅限于控制风险，还能有效地保护已获得的利润。通过设置追踪止损单，交易者可以在盈利仓位上动态调整止损价格。当市场价格朝有利方向上涨时，追踪止损价格也会相应上移，始终与市场价格保持一定的距离。一旦市场价格回调，触及追踪止损价格，系统便会自动平仓，从而锁定先前积累的利润，避免利润回吐。这种策略特别适用于趋势性行情，能够帮助交易者在市场上涨的过程中逐步锁定利润，实现收益最大化。

劣势：

• 止损被触发（止损滑点）： 在加密货币市场，价格波动性极高，止损单极易受到“止损滑点”的影响而被触发。这意味着，即使市场整体趋势与交易者预期一致，短期的价格剧烈波动也可能瞬间触发止损单，导致交易者被迫平仓。随后，市场价格可能迅速恢复，交易者因此错失盈利机会，造成不必要的损失。 尤其是在交易量低或市场深度不足的交易对中，滑点现象更为常见。
• 成交价格不确定性： 使用止损市价单时，无法保证最终成交价格与预设止损价完全一致。市场流动性不足或突发事件引发剧烈价格波动时，实际成交价可能远低于预设止损价，产生额外损失。 交易所的撮合机制会按照当时市场上的最佳可用价格执行止损市价单，因此，最终成交价格具有不确定性。为了避免更大的损失，交易者可能需要考虑使用限价止损单，但这种方式也可能面临无法成交的风险。
• 止损位设置的挑战： 止损位的设置是一项需要精细考量的任务。 过窄的止损范围虽然可以更有效地控制单次交易的潜在损失，但更容易受到市场噪音的影响而被频繁触发，导致交易成本增加。 相反，过宽的止损范围则可能无法有效保护交易本金，一旦市场朝着不利方向发展，将面临较大的损失。 理想的止损位设置需要结合交易品种的波动性、交易策略以及个人的风险承受能力进行综合评估。

其他需要注意的事项

• 考虑市场波动性： 在加密货币交易中设置止损价格时，务必充分考虑市场固有的高度波动性。对于比特币、以太坊等主流币种，以及山寨币和DeFi代币，价格波动幅度可能超出传统金融市场。因此，建议根据币种的历史波动率（Volatility）和平均真实波幅（Average True Range, ATR）等指标，设定相对宽松的止损范围。例如，在高波动性时期，可以考虑将止损价格设置在ATR的1.5倍或2倍处，以避免因短期价格震荡而被错误触发止损。
• 考虑交易费用： 在评估潜在损失时，必须将交易费用纳入考量。除了常见的交易佣金（Transaction Fee）之外，还应关注滑点（Slippage）现象，尤其是在交易量较低或市场剧烈波动时。滑点是指实际成交价格与预期价格之间的差异，可能会增加交易成本。部分交易所或平台还可能收取提现费用（Withdrawal Fee）和隔夜利息（Funding Rate，针对合约交易）。在计算止损位置时，预留一定的费用空间，以确保实际亏损额在可接受范围内。
• 追踪止损单： 对于已经盈利的加密货币仓位，建议使用追踪止损单（Trailing Stop Loss）策略。追踪止损单会随着市场价格的上涨（或下跌，针对做空仓位）自动调整止损价格，从而锁定部分利润，并降低潜在风险。例如，可以将追踪止损设置为价格每上涨1%，止损价格也随之上调0.8%。投资者可以根据自身的风险承受能力和市场情况，灵活设置追踪止损的幅度。
• 结合其他风险管理工具： 止损单并非万能，应与其他风险管理工具结合使用，形成完善的风控体系。仓位管理（Position Sizing）是关键的一环，根据账户总资金和风险承受能力，合理控制每次交易的仓位大小。对冲（Hedging）策略可以用于降低特定风险，例如，通过购买相关性较高的资产或使用衍生品进行对冲。还应关注市场情绪（Market Sentiment）和新闻事件，及时调整交易策略。
• 模拟交易： 在真实交易中应用止损单之前，强烈建议在加密货币模拟交易平台（Paper Trading）上进行充分的练习。模拟交易平台提供虚拟资金，允许投资者在零风险环境下测试不同的止损策略和参数设置。通过模拟交易，可以熟悉止损单的设置流程、理解不同类型的止损单（如限价止损单、市价止损单）的特性，并了解其在不同市场条件下的表现。同时，也可以评估自身的情绪控制能力和交易纪律，为实盘交易做好准备。